كيف يغيّر الربط بالمؤشر ما تدين به
المدد هو مؤشر أسعار المستهلك في إسرائيل، تنشره الدائرة المركزية للإحصاء شهريًا. في Katz يطبّق البنك تغيّر المؤشر الشهري على رصيدك المتبقي، ثم يحتسب الفائدة الثابتة على الرصيد الجديد. إذا كنت مدينًا بـ ₪1,000,000 وبلغ التضخم 2% في السنة، يضيف المؤشر نحو ₪20,000 إلى الرصيد فوق الفائدة. وفي Kalatz لا تُضاف هذه الـ ₪20,000.
في السنوات الأولى تسدّد كل دفعة قليلًا من أصل الدين، فيمكن للتضخم أن يسبق السداد: قد يبقى الرصيد ثابتًا أو حتى يرتفع. يسمّى هذا أحيانًا «فم التمساح».
كيف تقارنون بإنصاف
المقارنة المنصفة هي فائدة Katz زائد التضخم الذي تتوقعونه، في مقابل فائدة Kalatz. مثال من أكاديمية Ribit (افتراض لا توقّع): ₪1,000,000 لمدة 30 سنة بفائدة ثابتة 3% مع الربط بالمؤشر وتضخم 3% كل سنة. الدفعة الأولى نحو ₪4,216، وفي السنة العاشرة نحو ₪5,666، ويبلغ الرصيد ذروته عند نحو ₪1,033,000 قبل أن ينزل دون ₪1,000,000 بعد نحو 12 سنة. ومع تضخم 2% ينخفض الرصيد منذ الأشهر الأولى.
الحاسبة التي تعرض دفعة ثابتة واحدة لقرض مرتبط بالمؤشر تقلّل من تقدير ما ستدفعونه كلما كان التضخم موجبًا. جرّبوا المسارين في عدة سيناريوهات، مثل 1% و2% و4% سنويًا.
لمن يناسب كل اتجاه
تبدأ المسارات المرتبطة بالمؤشر أقل، فتخفّض الدفعة الأولى وتساعد في فحص نسبة الدفعة إلى الدخل، لكن جزءًا من خطر التضخم ينتقل من البنك إليكم. تحققوا من أن دخلكم يرتفع مع الأسعار ومن حصة المزيج المرتبطة بالمؤشر. والمسارات غير المرتبطة (Kalatz وPrime والمسارات الدورية غير المرتبطة) تحدّ من هذا التعرض.