משתנה צמודה – ריבית משתנה צמודה למדד

במשתנה צמודה הריבית קבועה לתקופה, בדרך כלל חמש שנים, ואז מתעדכנת לרמות השוק, והיתרה צמודה למדד בכל חודש. הריבית ההתחלתית בה היא בדרך כלל הנמוכה ביותר בהצעה, ולכן היא מפתה. המסלול נחשב משתנה לפי כלל ה-66.66% של הוראה 329.

מכיוון שגם הריבית וגם היתרה יכולות לעלות, משתנה צמודה היא המסלול הקשה ביותר לחיזוי. בדקו אותה מול תרחיש של ריביות גבוהות יותר ואינפלציה גבוהה יותר. מצד שני, פירעון במועד עדכון הריבית כרוך רק בעמלה תפעולית קטנה, ולכן אפשר לצאת מהמסלול או למחזר אותו באותו רגע בלי עמלת היוון.

הטעות היא להתפתות לריבית ההתחלתית הנמוכה. זה המחיר של לקיחת שני סיכונים בבת אחת, וההחזר שחייבים להיות מסוגלים לעמוד בו הוא זה שאחרי עדכון הריבית הראשון, לא ההחזר הראשון.

דוגמה

₪400,000 במשתנה צמודה ל-25 שנה בריבית של 3% ב-5 השנים הראשונות נותנים החזר של כ-₪1,897 (בלי הצמדה). אחרי 5 שנים נותרים כ-₪342,000. אם הריבית מתעדכנת ל-4.5%, ההחזר ל-20 השנים הנותרות הוא כ-₪2,164, כ-₪267 (14%) יותר, עוד לפני אינפלציה.